| ಜಯಣ್ಣ ಎ.ಸಿ., ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಡಿಸ್ಟ್ರಿಬ್ಯೂಟರ್
ದಶಕಗಳ ಹಿಂದೆ ರಿಲಯನ್ಸ್ ಇಂಡಸ್ಟ್ರೀಸ್, ಟಿಸಿಎಸ್, ಇನ್ಫೋಸಿಸ್, ಎಲ್ ಆ್ಯಂಡ್ ಟಿ ಮುಂತಾದ ದೈತ್ಯ ಕಂಪನಿಗಳ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ ಉಳಿಸಿಕೊಂಡ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಗಳಿಸಿದ ಆದಾಯವನ್ನು ಊಹಿಸಿ? ಕಳೆದ ಒಂದು ದಶಕದಲ್ಲೇ ಈ ಷೇರುಗಳು ಶೇಕಡ 14-20 ಸಿಎಜಿಆರ್ ಆದಾಯ ಗಳಿಸಿವೆ. ನೀವು 20-30 ವರ್ಷಗಳ ಹಿಂದೆಯೇ ಈ ದೈತ್ಯರನ್ನು ಗುರುತಿಸಿದ್ದರೆ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಅನೇಕ ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತಿತ್ತು.
ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಾಳೆಯ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಾಗುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಹೊಂದಿರುವ ಸಣ್ಣ ಗಾತ್ರದ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಇದರಿಂದಾಗಿ ಇವು ನಿಮಗೆ ಆಕರ್ಷಕ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ಸನ್ನು ಸವಿಯಲು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ವಿಧಾನದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಏಕೆಂದರೆ ಈ ಷೇರುಗಳು ಸಣ್ಣ ಕಂಪನಿಗಳದ್ದಾಗಿದ್ದು, ಅವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಹೀಗಾಗಿ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಿಗಿಂತ ಇವು ಏರಿಳಿತಕ್ಕೊಳಗಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚಿರುತ್ತದೆ.
ಚಿಕ್ಕದು ಒಳ್ಳೆಯದೇ ಆಗಿದ್ದರೂ ಪ್ರಕೃತಿಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಇತರ ಕಡೆ ಇಂಥವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಕಡೆಗಣಿಸಲಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಸಂಭಾವ್ಯ ಯಶಸ್ವಿ ವ್ಯವಹಾರ ಮಾದರಿಗಳು, ಬೃಹತ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ಅನನ್ಯ ನವೀನ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು/ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೂ, ಅವುಗಳು ಸಣ್ಣವೆಂಬ ಕಾರಣಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೊಡ್ಡದರತ್ತ ನೋಡುತ್ತಾರೆ. ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಆಲ್ಫಾ (ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್ಗಿಂತ ಅಧಿಕ) ಅನುಭವಿಸುವ ಅವಕಾಶವಿದೆ.
ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ನೇರ ಹೂಡಿಕೆ ತನ್ನದೇ ಆದ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ಅನೇಕ ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕೀ ಮ್ಯಾನ್ ಅಪಾಯ ಹೊಂದಿವೆ. ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ಅನೇಕ ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳ ಆರ್ಥಿಕತೆ ದೊಡ್ಡ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಂತೆ ಆರೋಗ್ಯಕರವಾಗಿಲ್ಲ. ಇದು ಅಂಥವನ್ನು ಆರ್ಥಿಕ ತೊಂದರೆಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡುತ್ತದೆ. ಮೂರನೆಯದಾಗಿ, ಅನೇಕ ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳು ಸಣ್ಣ ಗಾತ್ರದವೆಂದರೆ ದೊಡ್ಡ ಕಂಪನಿಗಳು ಪ್ರಮುಖ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಅಂಥವನ್ನು ಮೀರಿಸಬಹುದು.
ವ್ಯಾಪಕವಾದ ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಅನುಭವಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಅಂಥ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಪರೀಕ್ಷಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಹಾಗೂ ಉತ್ತಮ ಮತ್ತು ಶುದ್ಧ ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ಮಾಣದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಅದರ ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ ಶೇ. 65 ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳ ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಇದನ್ನು ವ್ಯಾಪಕ ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಪರಿಶೀಲನೆ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ, ಯೋಜನೆಗಳು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಉಳಿದ ಭಾಗವನ್ನು ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು.
ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ನೊಂದಿಗಿನ ಫಂಡ್ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳ 5 ವರ್ಷ ಮತ್ತು 10 ವರ್ಷಗಳ ವರ್ಗದ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯ ಕ್ರಮವಾಗಿ ಶೇ.16 ಮತ್ತು ಶೇ. 21 ಸಿಎಜಿಆರ್ ಆಗಿರುತ್ತದೆ.
ಸಾಕಷ್ಟು ರಿಸ್ಕ್ ಎದುರಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ, 7-10 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸಮಯ ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ನಡೆಸುವ ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಎಸ್ಐಪಿಗಳು ಸೂಕ್ತ ಮಾರ್ಗವಾಗಿವೆ.