ಸಂಪ್ರದಾಯಬದ್ಧವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಸಮತೋಲಿತ ಉಪಯುಕ್ತ ನಿಧಿ-ಬಿಎಎಫ್​

| ವೆಂಕಟೇಶ್ ಹನುಮಂತರಾವ್ ಕುಲಕರ್ಣಿ, ಮಾಲೀಕರು, ಎಸ್​ಎಲ್​ವಿ ಇನ್​ವೆಸ್ಟ್​ಮೆಂಟ್ಸ್

ಡೈನಾಮಿಕ್ ಅಸೆಟ್ ಅಲೊಕೇಷನ್ ಫಂಡ್ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಸಮತೋಲಿತ ಉಪಯುಕ್ತ ನಿಧಿ (ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್​ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್​ ಫಂಡ್​-ಬಿಎಎಫ್​)ಯನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದಂತಹ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತಮ್ಮ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಮಾರ್ಪಡಿಸುತ್ತಿರುತ್ತದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಈ ವರ್ಗದ ನಿಧಿಯು ಶುದ್ಧ ಇಕ್ವಿಟಿ ನಿಧಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯ ಹೊಂದಿದ್ದು, ಸಾಲ ನಿಧಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯ ನೀಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಹೊಂದಿದೆ.

ಹಂಚಿಕೆ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಹಲವಾರು ಫಂಡ್ ಹೌಸ್‌ಗಳು ಮಾದರಿ ಆಧಾರಿತ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ. ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗದ ಕಡೆಗೆ ಯಾವುದಾದರೂ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಾಹಕ ಪಕ್ಷಪಾತವನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕಲು ಇಂತಹ ವಿಧಾನವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಗ್ರಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ವಿಧಾನದ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ಮರುಹಂಚಿಕೆಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಗ್ಗವಾಗಿದ್ದಾಗ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ನಿಧಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಬಿಎಎಫ್​ನಲ್ಲಿ ಏರಿಳಿತಗಳು

ಕಳೆದ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಿಂದ ಬಿಎಎಫ್​ ಅದರ ಅಂತರ್ಗತ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಅಭ್ಯಾಸದಿಂದಾಗಿ ಜನಸಾಮಾನ್ಯರಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಜನಪ್ರಿಯತೆ ಗಳಿಸುತ್ತಿದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಇಂದು ಬಹುತೇಕ ಎಲ್ಲಾ ಪ್ರಮುಖ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಉತ್ಪನ್ನ ಕೊಡುಗೆಗಳಲ್ಲಿ ಸಮತೋಲಿತ ಉಪಯುಕ್ತ ನಿಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅದನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ವಿಧಾನವು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ಶೇ. 70ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುವ ಕೆಲವು ಆಯ್ಕೆಗಳಿವೆ. ಈ ವಿಧಾನದ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಅಂತಹ ಕೊಡುಗೆಯು ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಆವೇಗ ಆಧಾರಿತ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಅದೇ ಹೋಗುತ್ತದೆ.

ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ಶೇ. 30ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಇರುವ ಕೆಲವು ಸಂಪ್ರದಾಯಬದ್ಧ ಕೊಡುಗೆಗಳಿವೆ. ಆ ಪೈಕಿ ಉಳಿಕೆಯ ಬಹುಪಾಲಿನ​ ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ ಬಿಎಎಫ್​ ಎಲ್ಲೋ ಇರುತ್ತದೆ. ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಈ ನಿಧಿಗಳು ತಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತವೆ.

ಬಿಎಎಫ್​ ಏಕೆ ಮುಖ್ಯ?

ಬುಲ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ರ್ಯಾಲಿಯಿಂದ ರಚಿಸಲಾದ ಸಂಪತ್ತು ರಕ್ಷಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇಂದು ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಸವಾಕಯ. ಅಂತಹ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ, ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತದ ನಿಯೋಜನೆಗೆ ಬಿಎಎಫ್​ ಉತ್ತಮ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮುತ್ತದೆ.

ಸಂಪ್ರದಾಯಬದ್ಧವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ ಬಿಎಎಫ್​​ನ ಭಾಗವಾಗಿ ಇರುವುದರಿಂದ ಸಾಕಷ್ಟು ಅಡ್ಡಿಗಳಿರುವ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳ ಕಡೆಗೆ ಒಂದು ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಬಹುದು. ಇದರರ್ಥ ತಿದ್ದುಪಡಿ ನಡೆಯಬೇಕಿದ್ದರೂ ಸೀಮಿತ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆಯಿಂದಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ರಕ್ಷಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ.

ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಪೋರ್ಟ್​ಫೋಲಿಯೊ ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಅಂಶ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಐಸಿಐಸಿಐ ಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ ಮುಂಚೂಣಿಯದ್ದು ಎಂದು ಪರಿಗಣಿತವಾಗಿದ್ದು, ಒಂದು ದಶಕದ ಹಿನ್ನೆಲೆಯ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

https://www.vijayavani.net/siddaramaiah-application-filed-for-next-assembly-election-but-high-command-is-final/

https://www.vijayavani.net/woman-died-due-to-wild-elephant-public-assault-on-mla/