ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರದ ಹೂಡಿಕೆ: ಯಾವುದೇ ರಸ್ತೆಯಲ್ಲಿದ್ದರೂ ನೀವು ಚಾಲಕನ ಸೀಟಿನಲ್ಲಿರಿ…

ಲೇಖಕರು: ಸತೀಶ್​ಚಂದ್ರ ಕೆ.ಎಸ್​. (ಮ್ಯೂಚುವಲ್​ ಫಂಡ್​ ಡಿಸ್ಟ್ರಿಬ್ಯೂಟರ್​)

ವಿಭಿನ್ನ ರಸ್ತೆಗಳು ವಿಭಿನ್ನ ಸ್ಥಳಗಳಿಗೆ ದಾರಿ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತವೆ. ಅನುಸರಿಸುವ ಮಾರ್ಗವು ವಿಭಿನ್ನವಾದಾಗ, ಫಲಿತಾಂಶವೂ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ, 2003-04 ಅಥವಾ 2018 ರಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡದಿರಲು ನಿರ್ಧರಿಸಿದ ಯಾರಾದರೂ, ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿದ ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಂಡರು. ಇದು ಒಂದು ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ತಿರುವು ಗುರುತಿಸುವುದು ಗುರುತಿಸುತ್ತದೆ? ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಾಗುವಂತೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೇಗೆ ರೂಪಿಸುವುದು? ಇಲ್ಲಿಯೇ 'ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರದ ಹೂಡಿಕೆ' ದೊಡ್ಡ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಬೆಳವಣಿಗೆ, ಹಿಂಜರಿತ, ಕುಸಿತ ಅಥವಾ ಚೇತರಿಕೆ ಎಂದು ಗುರುತಿಸಲಾದ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ ವರ್ತಿಸುತ್ತವೆ. ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರದ ಪ್ರಕಾರ ಗುರುತಿಸಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ಹೂಡಿಕೆಯ ಚೌಕಟ್ಟು ಇದ್ದರೆ, ರಸ್ತೆ ಯಾವುದಾದರೂ ಇದ್ದರೂ ನಾವು ಯಾವಾಗಲೂ ಚಾಲಕನ ಸೀಟಿನಲ್ಲಿ ಇರುತ್ತೇವೆ. ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರವು ಇಳಿಕೆಯಾದಾಗ, ಕಂಪನಿಗಳು ಒತ್ತಡಕ್ಕೆ ಸಿಲುಕುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಖರ್ಚನ್ನು ಮುಂದೂಡುತ್ತವೆ. ಕಾರ್ಖಾನೆಗಳು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ವ್ಯವಹಾರ ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳ ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಉದ್ಯೋಗ ವಜಾಗೊಳಿಸುವುದು, ಸಂಬಳ ಕಡಿತಗೊಳಿಸುವುದನ್ನು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಗ್ರಾಹಕರು ಕಡಿಮೆ ಖರ್ಚು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಆದರೆ, ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರವು ತಿರುಗಿದಾಗ, ಕಂಪನಿಗಳು ಆತ್ಮವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ. ಕಾರ್ಖಾನೆಗಳು ಪೂರ್ಣ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದಲ್ಲಿ ನಡೆಯುತ್ತವೆ, ವ್ಯವಹಾರಗಳು ವಿಸ್ತರಣೆಗೆ ಹೋಗುತ್ತವೆ, ಕಾರ್ಮಿಕರಿಗೆ ಬಹು ಉದ್ಯೋಗದ ಕೊಡುಗೆಗಳು ದೊರೆಯುತ್ತವೆ. ಸಂಬಳ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಗ್ರಾಹಕರು ವಿವೇಚನೆಯ ಸರಕುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ರಜಾದಿನಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ.

ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹಲವಾರು ವಿಧಗಳಲ್ಲಿ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಾಸರಿ PE, PB (PE- Price-to-arnings ಮತ್ತು PB - Price-to-Book ಇವರೆಡರ ನಡುವಿನ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ, PE ಕಂಪನಿಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಅದರ ಗಳಿಕೆಗೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಭವಿಷ್ಯದ ಗಳಿಕೆಯ ಸಂಭಾವ್ಯತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ, PB ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ನಿಜವಾದ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ.) ರೀತಿಯ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಅಂಕಿ-ಸಂಖ್ಯೆಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿದೆ. ಐತಿಹಾಸಿಕ ಆದಾಯ, ಡಿವಿಡೆಂಡ್ (ಲಾಭಾಂಶ) ಇಳುವರಿ, ಆ ವರ್ಗಕ್ಕೆ ಹರಿವುಗಳು ಇತ್ಯಾದಿ. ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರ ಹೂಡಿಕೆಯು ಆರ್ಥಿಕ ಸೂಚಕಗಳು, ಭವಿಷ್ಯದ ಗಳಿಕೆಯ ಸಂಭಾವ್ಯತೆ, ಭವಿಷ್ಯದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲು ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಯೋಜನೆಗಳು ರೀತಿಯ ಮುಂದಿನ ಸಂಕೇತಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಸರಿಯಾಗಿ ಉದ್ಯೋಗದಲ್ಲಿರುವಾಗ ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ತಿರುವುಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಈ ತಿಳಿವಳಿಕೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ, ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ವಲಯಗಳು ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಹಲವಾರು ನಿಧಿಗಳು ಈ ವರ್ಗದಲ್ಲಿವೆ. ಇಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರವಾದ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾದ ಐಸಿಐಸಿಐ ಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಸೈಕಲ್ ಫಂಡ್ ಆಗಿದೆ. ನಿಧಿಯು ಮೂರು ವರ್ಷಗಳ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದು, ಇದುವರೆಗೆ ಅದ್ಭುತ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದೆ. ಈ ಫಂಡ್​ನ ಆರಂಭದಿಂದ SIP (ಸಿಸ್ಟಮೆಟಿಕ್​ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್​ಮೆಂಟ್​ ಪ್ಲ್ಯಾನ್) ಮೂಲಕ 10,000 ರೂಪಾಯಿಗಳ ಮಾಸಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯು ಇದುವರೆಗೆ ಒಟ್ಟು 3.6 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿಗಳ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಜನವರಿ 1, 2024ರವರೆಗೆ ಈ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೊತ್ತವು 5.23 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿ ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ 26.8% CAGR (compound annual growth rate) ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಅಂದರೆ, ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ ಶೇ. 26.8 ಲಾಭ ದೊರೆಯುತ್ತದೆ.