ಬುದ್ಧಿವಂತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರವು ಏಕೆ ಮುಖ್ಯ?

ಲೇಖಕರು: ಎ ಸುಧಾಕರ ಭಟ್, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರು

ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಸ್ಥಿರವಾದ ಏರುಗತಿಯಲ್ಲಿದೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಬಲವಾದ ನೆಲೆಯಲ್ಲಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ವಲಯಗಳಾದ್ಯಂತ ಅವಕಾಶಗಳು ತೆರೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿವೆ. ಆರ್ಥಿಕ ಅದೃಷ್ಟ ಮತ್ತು ವೈಯಕ್ತಿಕ ವ್ಯವಹಾರಗಳೆರಡೂ ಆವರ್ತಕ ಎಂದು ಇತಿಹಾಸ ಹೇಳುತ್ತದೆ. ಇದು ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಭವಿಷ್ಯಕ್ಕೆ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹವಲ್ಲದ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿಯನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಕಳೆದ ಎರಡು ದಶಕಗಳಲ್ಲಿ, ಭಾರತವು ತನ್ನ ಆರ್ಥಿಕ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ರೂಪಿಸುವ ಸ್ಥೂಲ (ಮ್ಯಾಕ್ರೋ) ಘಟನೆಗಳಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ಬಾಗುವಿಕೆಯ ಬಿಂದುಗಳನ್ನು ಕಂಡಿದೆ. ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮುನ್ನಡೆಸುವ ವಲಯಗಳು ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಪೂರ್ಣ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ಉಂಟು ಮಾಡಿದೆ.

ಹಿಂದಿನ ಬಾಗುವಿಕೆಯ ಬಿಂದುಗಳು 2003-04ರಲ್ಲಿ ಕಂಡುಬಂದವು. 2011 ಮತ್ತು 2013 ರ ನಡುವೆ, ನೋಟು ಅಮಾನ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ಘೋಷಿಸಿದಾಗ 2018 ರ ನಂತರ ಮುಂದಿನ ತಿರುವು ಬಂದಿತು. ಈ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ, ಕೆಲವು ಕ್ಷೇತ್ರಗಳು ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಗೆ ಬಂದವು. ಇಂತಹ ಬಾಗುವಿಕೆಯ ಬಿಂದುಗಳ ಮೂಲಕ ಬದುಕುತ್ತಿರುವಾಗ ಗುರುತಿಸುವುದು ಕಷ್ಟ. ಇಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರ ಆಧಾರಿತ ಹೂಡಿಕೆಯು ಬರುತ್ತದೆ.
ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ನಾಲ್ಕು ವಿಭಿನ್ನ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಇದು ಥೀಮ್ ಶಿಫ್ಟ್‌ಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುವಲ್ಲಿ ಕರ್ವ್‌ಗಿಂತ ಮುಂದಿರುವ ಟಾಪ್-ಡೌನ್ ವಿಧಾನ, ಬ್ರಹ್ಮಾಂಡದಾದ್ಯಂತ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಲಾಭ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಅಜ್ಞೇಯತಾವಾದಿಯಾಗಿರುವುದು, ಕನ್ವಿಕ್ಷನ್ ಇರುವ ಆಯ್ದ ಥೀಮ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಅತಿಯಾದ ತೂಕವನ್ನು ಪಡೆಯುವುದು. ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಮನವರಿಕೆಯಾಗುವ ವಿಷಯಗಳು ಮತ್ತು ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮತ್ತು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ತೂಕಗಳು.

ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮುನ್ನಡೆಸುವ ವಿಷಯಗಳು ಮತ್ತು ವಲಯಗಳು ವೇಗವಾಗಿ ಬದಲಾಗುವುದರಿಂದ ಇಂತಹ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ವಲಯ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುವಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದ ಚುರುಕುತನದ ಜೊತೆಗೆ ಟಾಪ್-ಡೌನ್ ವಿಧಾನದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಇಂತಹ ಥೀಮ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುತ್ತಿರುವಾಗ, ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ಒಬ್ಬರು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ.

ವ್ಯಾಪಾರ ಚಕ್ರದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹಲವಾರು ಕೊಡುಗೆಗಳಿದ್ದರೂ, ಈ ಜಾಗದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರವಾದ ಪ್ರದರ್ಶನಕಾರರಲ್ಲಿ ಐಸಿಐಸಿಐ ಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ಬಿಸಿನೆಸ್ ಸೈಕಲ್ ಫಂಡ್ (ICICI Prudential Business Cycle Fund) ಒಂದಾಗಿದೆ. ಈ ನಿಧಿಯು ಮೂರು ವರ್ಷಗಳ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದು, ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಅದ್ಭುತ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದೆ. ಆರಂಭದಿಂದಲೂ SIP (ಸಿಸ್ಟಮೆಟಿಕ್​ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್​ಮೆಂಟ್​ ಪ್ಲ್ಯಾನ್​) ಮೂಲಕ 10,000 ರೂಪಾಯಿಗಳ ಮಾಸಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯು ಒಟ್ಟು 3.6 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿಗಳ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಜನವರಿ 1, 2024 ರಂತೆ, ಆ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೌಲ್ಯವು ರೂ 5.23 ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ 26.8% ಸಿಎಜಿಆರ್​ ಆಗಿದೆ. CAGR ಅಂದರೆ Compound annual growth rate. ಇದನ್ನು ಸರಳವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ ಸರಾಸರಿ ವಾರ್ಷಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ ದರ.